Животный мир.
Неоднократно учёные задавались целью провести эксперимент и посмотреть, смогут ли животные обыграть настоящих инвесторов на фондовом рынке… В ходе исследования удалось выяснить, что братья наши меньшие могут составлять инвестиционные портфели и получать доход не хуже, чем настоящие инвесторы-человеки.
Приведём примеры таких удачных экспериментов…
Обезьяна-инвестор.
Кембриджские учёные использовали обезьян в качестве инвесторов. И вот милые обезьянки на протяжении трёх лет получали такой доход, средний показатель которого был выше средней доходности инвестфондов. При этом один раз в год обезьяны переформировывали свои портфели.
- Обезьяна по кличке Луша, «сотрудница» «Уголка дедушки Дурова», выбрала наобум ценные бумаги восьми русских компаний и…. обскакала по прибыли 94% фондов РФ.
- Британское издание «The Observer» задумало эксперимент, устроив соревнование между тремя менеджерами, командой учеников школ и котом Орландо. Всем им дали по 5 000 британских фунтов для инвестирования в акции. В итоге, каково же было удивление организаторов исследования, когда результаты показали явное преимущество кота-инвестора. Как он смог сформировать качественный и прибыльный портфель? Он просто игрался игрушечной мышкой и бросал её на разные карточки с цифрами, каждая из которых соответствовала определённой компании.
Исследуя причины такой везучести животных-инвесторов, экспериментаторы пришли к выводу, что всё дело в:
- Дело в случайном характере курсовых колебаний стоимости акций при инвестировании на короткую перспективу. Если брать короткий период, то вполне вероятно обскакать профессионалов, строящих прогнозы на длительный срок. Никакой методики, чистое везение.
- Дело в несоблюдении частоты экспериментов. Когда животным «предлагали» выбрать компании для инвестирования, то изначально отобрали более менее сильные компании. Так что, показать плохой результат было почти невозможно.
- Дело в Законе малых чисел. Выводы делались по результатам инвестирования всего нескольких обезьянок. Если доверить вложение средств, к примеру, тысячи обезьян, и дать им время от года и больше, то итоги инвестирования будут совершенно иными.
- Дело в эффективности фондового рынка. Всем известно, что любая инфа о любой компании сию же минуту отображается в стоимости ценных бумаг. Значит, самые матёрые аналитики почти не в состоянии обхитрить рынок. Вывод – случайный выбор может сыграть на руку инвестору.
- Дело в высоких издержках инвестфондов. Животные, участвовавшие в экспериментах, сами формировали свой портфель, сами получали прибыль и не были никому ничего должны. В отличие от них фонды должны оплачивать труд аналитикам, выплачивать брокерскую комиссию, оплачивать накладные расходы и т.д.
Финансовый аналитик Суржик Эдуард Николаевич.
