Рынок облигаций

Рынок облигаций — совокупность обязательств, выпущенных финансовыми органами для свободного обращения. Облигация — ценная бумага (ЦБ), предусматривающая право владельца получить от выпустившего бумагу лица определённую сумму в указанный договорными обязательствами период. Подразумевается не только выплата стоимости ценной бумаги, но и дополнительной суммы — процента.

Суть облигации, рынка

Облигация для выпускающего бумагу лица — заём. Вырученные от реализации деньги идут на развитие производства/обеспечение потребностей предприятия. Выпуск разрешён:

  • госорганам;
  • органам муниципальной власти;
  • частным фирмам (ЦБ называется корпоративной).

Бумаги обращаются на внебиржевом рынке ОТС, торгуются на биржах. Привлекательность для инвестора основана на виде, выпускающей компании: можно рассчитывать на доходность 8-20% за год.

Начальное размещение ЦБ формирует первичный рынок. Затем бумаги поступают на вторичный рынок. Первичный рынок облигаций предполагает покупку у эмитента, на вторичном попадает от одного владельца к другому за иную стоимость. Но все держатели вправе забрать у эмитента затраченное (в границах оговоренного периода).

Рынок облигаций нужен для распространения ЦБ. Иногда они — единственный источник привлечения допкапитала для предприятия. Обязательные участники рынка:

  • эмитенты: организации, выпускающие ЦБ;
  • инвесторы: лица, покупающие сертификаты с целью извлечения прибыли;
  • посредники: физлица, организации, распространяющие ЦБ среди инвесторов. Посредники — банки, финкомпании, частные консультанты, брокерские фирмы.

Облигации

Каждый пользователь облигационного рынка выполняет свои функциональные обязанности, получает допдоход. Эмитенты расширяют возможности собственной фирмы. Посредники получают вознаграждение за предоставленные эмитенту услуги. Инвесторы работают с целью получения стабильного дохода.

Обстоятельства в РФ

Анализ демонстрирует: рынок облигаций в России — наиболее значимый, обширный в СНГ, Восточной Европе. Выпуском ЦБ занято около 500 эмитентов, в свободном обращении задействовано приблизительно 900 выпусков облигаций.

Значительная часть сертификатов выпускается органами госвласти. Первичный российский рынок корпоративных облигаций не столь востребован, как такой же рынок в Соединённых Штатах Америки. Однако вариант — тоже надёжный источник получения прибыли от вложений. Рынок государственных облигаций представлен сертификатами Правительства РФ, министерствами. По периоду погашения ЦБ:

  • краткосрочные (погашаются за 12 месяцев);
  • среднесрочные (срок погашения 1-5 лет);
  • долгосрочные (погашение производится за 5-30 лет).

По способу оплаты сертификаты бывают с доходом: в виде номинальной стоимости, чётко фиксированным, зависящим от рыночной стоимости сертификата, индексируемым государством. Минфином России выпускаются облигации:

  • федерального займа с фиксированным доходом. Бумаги бывают среднесрочными и долгосрочными. Доходность равна 13-15%. Полученные от реализации деньги направляются на поддержание денежно-кредитной политики государства;
  • краткосрочные бескупонные, приобретаются по номинальной стоимости. Прибыль выходит от продажи обязательства по стоимости ниже номинала. Посреднические услуги при распространении оказывает Центробанк РФ, он погашает стоимость ЦБ при достижения указанного договором срока.

вексель

Делая обзор облигаций российского рынка, можно сказать: государственные ЦБ занимают основную часть выпуска. Далее по объёму выпуска идут ОФЗ. Есть муниципальные ЦБ, выпущенные отдельным российским субъектом. Деньги собираются на проведение муниципальных мероприятий, пополнения горбюджета, проведение ремонта дорог, жилищное строительство, поддержку образования, совершенствование медуслуг. Рынок муниципальных облигаций расширяется, это привлекательный способ вложения средств.

Как получить доход в РФ

Какие облигации самые выгодные на российском рынке? Стоит обратить внимание на стальной сектор, телекоммуникации, недвижимость. В иных секторах тоже есть компании, привлекательные с точки зрения вложений (Сбербанк, Русагро, Алроса). Нужно обратить внимание на нефтяные холдинги — Татнефть, Лукойл, Башнефть, Сургутнефтегаз.

Зачастую инвесторов интересует краткосрочная перспектива вложений длительностью до года. Многие не верят в развитие отечественной экономики, но тенденция в последние годы заметно меняется. Появляются новые игроки на финансовых рынках, действия которых не дают возможности сомневаться в успехе их деятельности.

акиция

Есть смысл вкладывать средства на долгий срок, особенно если говорится об инвестициях в золото. Со временем оно дорожает, пусть ежегодно на пару процентов, но увеличение стоимости стабильно. Это универсальное платёжное средство. При падении любой из валют золото будет интересовать инвесторов, как и в периоды экономической стабильности.

Опирайтесь на показатели рейтингов

Мировые лидеры по предоставлению рейтинга на облигационном рынке — Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch. Агентства представляют обзор рынка облигаций в способности компании справляться с обязательствами по долгам. Рейтинги колеблются от:

  • ‘AAA’ до ‘Aaa’ — варианты для надёжных выпусков ЦБ, у которых большая вероятность выплат;
  • рейтинг ‘D’ отображает выпуски, по которым ожидается дефолт;
  • облигации, имеющие рейтинг от ‘BBB’ до ‘Baa’ и выше — инвестиционный порог. Инвесторам стоит обратить внимание: такие ЦБ можно рассматривать в качестве устойчивых;
  • облигации, имеющие рейтинг от ‘BB’ до ‘Ba’ либо ниже — мусорные: высока вероятность дефолта, бумаги спекулятивны, наблюдаются наибольшие перепады в цене.

Иногда организации не проводят оценку собственных облигаций. Тогда анализ платежеспособности — задача вкладчика. Системы оценок различаются у агентств, они меняются, потому есть смысл в течение некоторого времени понаблюдать за изменением оценки для выпуска облигаций, в которые намереваетесь вложиться.

Дельные советы

Рынок облигаций открывает возможность сохранить сбережения, приумножить капитал. Пособие для заинтересованных в инвестициях лиц — книга «Рынок облигаций: анализ и стратегии» Фрэнка Фабоцци. Инвестор, финансовый специалист, американец представляет ценные бумаги как интересный, прибыльный, надёжный вариант вложения капитала. Рынок акций и облигаций анализируется в соединении с ситуацией на фондовых площадках США. Для отечественного инвестора мнение автора познавательно: в РФ возможности для инвестирования в облигации широки.

Не обходится без рисков, это нужно осознавать. Инвестирующие средства редко имеют меньше шансов остаться без прибыли и потерять вложенное. Для снижения вероятности потери собственных средств финансисты советуют распределять вложения: доверять нескольким компаниям, внося в каждую равную долю. Находящиеся сегодня на вершине лидеры завтра могут превратиться в аутсайдеров. Таковы реалии мира финансов. Вкладывать средства в облигации нужно, но дозировано, выделив только свободные деньги. Кредиты для инвестирования не берут.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *